Como medir el nivel de deuda de una empresa?

Para medir el nivel de endeudamiento de una empresa, los acreedores tienen por objeto medir tres índices: el índice actual de deuda, la deuda largo plazo también conocido como la capitalización total, y el índice de deuda total o el índice de apalancamiento financiero. El índice actual mide el nivel de liquidez disponible para pagar la deuda a corto plazo (en menos de un año). La capitalización total evalúa la deuda a largo plazo, y el apalancamiento financiero es un calculo total de la deuda de la empresa.

Indice Actual

Activos Corrientes / Deuda Actual

El índice actual es utilizado principalmente por instituciones financieras que ofrecen prestamos de dinero por un periodo a corto plazo. Se calcula dividiendo los activos a corto plazo y los pasivos a corto plazo. El objetivo es de aislar las cuentas corrientes y verificar si la empresa es capaz de cubrir sus obligaciones financieras en el curso de un año utilizando exclusivamente los activos que se puedan convertir rápidamente en efectivo (tales como cuentas bancarias, cuentas por cobrar, e inversiones a corto plazo.)

La proporción mínima que muestra que la empresa mantiene la liquidez necesaria para cubrir una deuda en menos de un año es un valor de 1. En el caso en que la proporción actual sea menor de el valor de 1, la empresa tendrá dificultades financieras y es probable que no pueda cumplir con el pago a corto plazo. No es una buena señal cuando la compañía se ve obligada a vender los bienes de capital para poder pagar una línea de crédito, pagarle suplidores, u otro escenarios a corto plazo.

Por otra parte, un índice con un valor muy alto podría representar una debilidad en la manera que la compañía esta dirigida. Esto es debido a que no se esta manejando las inversiones de buena manera y algún dinero que no este siendo utilizado en una cuenta bancaria de la compañía podría servir como una inversión.

El coeficiente de liquidez aceptable es diferente dependiendo de la industria. Algunas industrias se satisfacen con índices de valor de 1, otras de 2. En general, los bancos prestamistas establecen un nivel aceptable mediante el establecimiento de un índice mínimo como condición para el préstamo.

Índice de deuda a largo plazo, capitalización total

Deuda a largo plazo / Deuda + patrimonio neto a largo plazo)

El índice de deuda a largo plazo, o capitalización total ponen en relación la deuda a largo plazo de la empresa con el capital propio. Este índice muestra como la compañía financia sus activos y operaciones y es una buena indicación de la situación de la compañía a largo plazo.

La deuda a la equidad se calcula dividiendo las obligaciones a largo plazo entre la equidad de los accionistas. El porcentaje representa el riesgo, y mientras mas alto sea mas riesgo tiene la empresa. Además, cuando una compañía tiene grandes deudas a largo plazo, paga mas intereses, que afecta considerablemente el flujo de caja y también aumenta la probabilidad de un déficit.

La deuda a largo plazo es interesante ya que afianza estabilidad si el dinero es bien manejado. Un índice de deuda muy bajo a veces puede significar una falta de esfuerzo en la búsqueda de nuevas oportunidades de crecimiento.

Ratio de Deuda o Ratio de Apalancamiento Financiero

Índice total de la deuda: Deuda Total / Activo Total

Índice de Apalancamiento Financiero: Deuda / Patrimonio Neto

El índice total de deuda y el apalancamiento financiero calculan el nivel de deuda de una empresa. El ratio financiero mide la relación entre el importe de los fondos propios de una empresa con relación a las deudas que mantiene en el corto y largo plazo. El índice de endeudamiento se calcula dividiendo la deuda total entre los capitales propios. Este índice muestra la proporción de activos que están financiados con deudas. Por ejemplo, si el índice de deuda es 60% el 60% de los activos están financiados con deuda, y el 40% financiados con dinero de accionistas.

El índice de apalancamiento es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación con su activo o patrimonio. Se mide como la relación entre deuda a largo plazo mas capital propio . indica la proporción de una deuda que la compañía puede obtener con el dinero de los accionistas.

Por ejemplo, si el índice de apalancamiento es 2, la compañía puede obtener en duda el doble de lo que tiene en acciones. Mientras mas dinero haya invertido por los accionistas, la compañía podrá pedir mas dinero prestado al banco. Se clasifica el nivel de apalancamiento financiero entre positivo, negativo, o neutro.

Si la deuda total o el apalancamiento financiero es muy alto, existe un riesgo de no poder cumplir con los pagos. Si este mismo es muy bajo, tampoco es bueno ya que muestra mal manejo y gerencia de la empresa. Las compañías que no utilizan prestamos del banco u otros inversionistas no son tan competitivas como otras compañías que inyectan mas dinero en el negocio. La clave esta en buscar el nivel adecuado de endeudamiento.

La deuda total y el apalancamiento financiero difieren entre las industrias. La deuda minima requerida por instituciones financieras también difiere, tanto como las garantías y la confianza entre prestador y prestamista.